들어가며
투자를 시작할 때 누구나 한 번쯤 이런 생각을 해봅니다. “이 ETF에 투자했더라면, 실제로 어떻게 됐을까?” 이런 궁금증에서 시작되는 것이 바로 ETF 백테스트입니다. 백테스트는 단순한 호기심을 넘어, 자신의 투자 전략이 실제로 작동하는지 검증하는 강력한 도구입니다.
백테스트(Backtest)란?
백테스트는 과거 데이터를 이용하여 투자 전략의 성과를 검증하는 분석 기법입니다. 영어로 'Back’은 뒤를, 'Test’는 시험을 의미하므로, 과거를 돌아보며 "만약 그때 이렇게 했다면 어땠을까?"를 살펴보는 것입니다.
예를 들어, "KODEX 200 ETF에 매달 100만원씩 투자했다면?"이라는 가정 하에 2015년부터 2024년까지의 수익률을 계산해보는 것이 바로 백테스트입니다.
백테스트가 필요한 이유
1. 투자 전략의 실현 가능성 검증
투자 아이디어는 누구나 가질 수 있습니다. 하지만 그 아이디어가 실제로 수익을 낼 수 있는지는 다른 문제입니다. 백테스트를 통해 당신의 전략이 과거에 실제로 작동했는지 확인할 수 있습니다.
2. 감정적 판단 제거
투자에서 가장 큰 적은 감정입니다. 주식이 오를 때는 더 사고 싶어지고, 떨어질 때는 팔고 싶어집니다. 백테스트는 객관적인 과거 데이터를 기반으로 하므로, 감정 없이 전략의 효과를 판단할 수 있습니다.
3. 다양한 시나리오 비교
“매달 투자하는 것이 좋을까, 아니면 한 번에 투자하는 것이 좋을까?” 이런 질문에 답하기 위해 여러 전략을 백테스트해볼 수 있습니다.
4. 자신감 있는 투자 결정
과거 데이터를 바탕으로 검증된 전략이라면, 시장이 흔들릴 때도 더 안심할 수 있습니다.
국내 투자자에게 특히 중요한 이유
국내 시장은 변동성이 크고, 시장 사이클이 명확한 편입니다. KOSPI 지수, 반도체 ETF, 배당 ETF 등 다양한 투자 옵션이 있지만, 어떤 ETF가 장기적으로 더 좋은 성과를 냈는지 객관적으로 비교하기는 쉽지 않습니다.
백테스트를 통해:
- 국내 ETF들의 과거 성과를 비교할 수 있습니다
- 특정 시기(예: 금리 인상기, 경제 위기)의 ETF 성과를 분석할 수 있습니다
- 나의 투자 시점이 얼마나 중요한지 알 수 있습니다
백테스트의 종류
1. 일괄 투자 백테스트 (Lump Sum Investment)
특정 시점에 한 번에 자금을 투입하는 전략을 테스트합니다.
예시: “2015년 1월 1일에 1,000만원을 KODEX 200 ETF에 투자했다면, 2024년 12월 31일에 얼마가 되었을까?”
2. 정기 투자 백테스트 (Dollar-Cost Averaging)
매달, 매주, 또는 매년 일정 금액을 투자하는 전략을 테스트합니다.
예시: “2015년부터 매달 100만원을 배당 ETF에 투자했다면, 2024년에 얼마가 되었을까?”
백테스트 분석 시 주요 지표
수익률 (Return)
투자 자금이 얼마나 증가했는지를 보여주는 가장 기본적인 지표입니다. 연평균 수익률(CAGR, Compound Annual Growth Rate)로 표현하기도 합니다.
최대 낙폭 (Maximum Drawdown)
투자 기간 중 가장 높은 시점에서 가장 낮은 시점까지 얼마나 떨어졌는지를 나타냅니다. 투자자가 심리적으로 견딜 수 있는 범위를 파악하는 데 중요합니다.
변동성 (Volatility)
수익이 얼마나 불규칙하게 변하는지를 보여줍니다. 같은 수익률이라면, 변동성이 낮을수록 더 안정적인 투자입니다.
백테스트의 한계
백테스트는 강력한 도구지만, 완벽하지는 않습니다.
1. 과거는 미래를 보장하지 않습니다 과거에 좋은 성과를 낸 전략도 미래에는 다를 수 있습니다. 특히 시장 환경이 크게 바뀌면 더욱 그렇습니다.
2. 심리 요소를 반영하지 못합니다 백테스트는 계획대로 매매했을 때의 결과를 보여줍니다. 하지만 실제 투자에서는 감정이 작용합니다.
3. 실제 거래 비용을 완전히 반영하기 어렵습니다 수수료, 세금, 매매 호가 차이 등의 비용이 실제와 다를 수 있습니다.
4. 생존 편향 (Survivorship Bias) 존재하지 않는 과거의 상품이나 퇴출된 ETF는 백테스트할 수 없습니다.
ETFRetro와 백테스트
ETFRetro는 이러한 백테스트를 쉽게 할 수 있도록 설계되었습니다.
복잡한 계산 없이, 간단한 입력만으로:
- 투자 시작일과 종료일
- 투자 전략 (일괄 or 정기 투자)
- ETF 선택
이 정보들을 입력하면 즉시 과거의 결과를 확인할 수 있습니다. 여러 전략을 빠르게 비교해보며, 자신에게 맞는 투자 방식을 찾아낼 수 있습니다.
마치며
“이 ETF에 투자했더라면, 실제로 어떻게 됐을까?” 이 질문에 답하는 것이 백테스트입니다. 백테스트를 통해 우리는 감정 없이 객관적인 데이터 기반의 투자 결정을 할 수 있습니다.
물론 백테스트가 미래를 보장하지는 않습니다. 하지만 과거를 이해하는 것은 현명한 투자자로 나아가는 첫 번째 발걸음입니다.
포트폴리오에 담을 ETF 종목과 비중을 조정해가면서 그 결과를 ETFRetro에서 백테스트해보세요. 과거의 데이터 속에서 미래의 길을 찾을 수 있을 것입니다.